国产液冷服务器领域，传出利好消息！
今日（3月17日）下午，有外媒报道称，总市值超过25万亿元的AI巨头谷歌，正在和英维克等中国公司洽谈采购数据中心冷却系统。此次洽谈凸显全球AI数据中心基础设施建设的竞赛，不仅加剧了先进芯片的供应压力，也波及到了产业链相关的关键设备领域。
针对上述传闻，券商中国记者以投资者身份致电英维克证券办公室，相关工作人员回应称，公司“证券办”暂时不太清楚业务部门的相关客户信息及进展情况。
二级市场上，英维克是一只大牛股，近一年时间，该公司股价暴涨超4倍。具体来看，英维克股价去年4月最低触及21.51元/股，随后持续反弹，去年底最高触及117.30元/股，其间涨幅超过445%。2026年以来，英维克股价一直维持高位震荡，最近几个交易日有所调整。
一则利好传闻
据路透社报道，知情人士透露，Alphabet旗下谷歌正与英维克及其他中国公司就采购数据中心液冷设备进行洽谈。此前，谷歌的一支采购团队曾到访中国。
报道称，随着高密度计算产生的热量远超传统风冷系统承受范围，液冷系统（通过在设备表面或周围循环水或其他液体降温）已成为AI数据中心的关键配置。
据报道，消息人士称，谷歌团队在京期间已与英维克会面。另一位独立信源表示，该团队还计划至少再会晤一家企业。中国供应商在全球数据中心发展过程中的影响力，正在持续扩大。
二级市场方面，去年4月9日至今年3月11日期间，通达信液冷服务器指数涨幅超过100%。其间，英维克涨幅超过330%，科创新源、苏州天脉、飞龙股份等涨超250%。
最近几个交易日，液冷服务器概念股有所调整。3月17日，通达信液冷服务器指数跌幅超过3%，金房能源跌停，康盛股份跌近9%，申菱环境、同飞股份、中天科技等跌超7%，英维克下跌3.62%。
近几个月来，市场对人工智能基础设施巨额投资的回报前景心存疑虑，中东地区的冲突对半导体供应链构成威胁，且英伟达产品所需的存储芯片出现短缺，种种因素之下，黄仁勋此前发布的乐观业绩预测始终未能打动华尔街。
当地时间周一，英伟达首席执行官黄仁勋表示，受Anthropic公司的Claude Code、OpenAI公司的OpenClaw等工具落地应用的推动，未来约两年内，人工智能芯片领域的营收预计至少将达到1万亿美元。
此次英伟达公布的营收预期远超华尔街市场共识，这也是该公司释放的最新信号——其押注人工智能热潮将持续升温。周一，英伟达股价上涨1.65%。周二美股盘前，英伟达股价小幅波动，目前微涨0.11%。
液冷市场潜力大
摩根大通报告显示，受英伟达及部署定制AI芯片的云服务商需求驱动，全球AI服务器液冷系统市场规模预计将从去年的89亿美元激增至2026年的170亿美元以上。
据IDC研究，预计2022年至2032年全球人工智能产业规模的复合增长率高达42%，2032年将达到1.3万亿美元。
甬兴证券指出，人工智能发展势头强劲，算力需求旺盛，不断推动液冷服务器成为“刚需”硬件。同时，芯片与服务器性能实现跃升，相应功耗与机柜功率密度迅速增长。按美国暖通制冷空调行业协会ASHRAE的推荐，当芯片的TDP大于300W，机柜功率密度大于40kW时推荐使用液冷制冷技术。我国政府部门多次发布政策，鼓励企业采用新技术、新工艺、新设备，降低数据中心能耗。中商产业研究院分析师预测，2025年中国液冷服务器市场规模将达294亿元，到2027年市场规模超400亿元。
银河证券表示，随着AIGC的爆发，高功率芯片的热流密度大幅增长，传统风冷散热逼近物理极限，液冷成为高功率芯片散热首选。建议三条主线把握液冷投资机会：第一，把握英伟达BlackwellGB300芯片、英伟达下一代Vera Rubin芯片和新一代高功率智能手机带来的液冷散热机会；第二，推荐高功率数据中心采用液冷散热带来的投资机会；第三，推荐新能源汽车动力电池和储能散热带来的液冷散热投资机会。
路透社指出，在近期行业展会上，英维克展示了按照谷歌规格要求制造的冷却液分配单元（CDU），这是液冷系统中将冷却液输送至服务器机架的关键组件。
高盛本月与该公司举行分析师会议后发布的报告指出，英维克预计今年液冷业务收入将逐季增长，潜在订单包括谷歌的第五代CDU及其他组件。该公司还透露计划扩大广东新工厂的产能，并持续推进泰国和美国的生产基地建设。
液冷市场高度细分，众多供应商分别提供不同系统部件。受益于国内强劲需求，中国供应商凭借本土众多数据中心项目的产能规模与成本优势逐渐占据市场优势。主要供应商包括领益智造、飞龙股份，以及联想等服务器制造商。
其他受益于AI数据中心发展的中国零部件供应商还包括生产光模块的中际旭创、光迅科技等。中国制造商在印刷电路板市场同样占据主导地位，胜宏科技等企业已将英伟达和谷歌纳入客户名单。
校对：王锦程
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